#29 Книга «Финансовый спецназ». Глава 9. Специальные миссии: Венчур, IPO и недвижимость • Когда оператору можно идти на высокорискованные задания

Слушай внимательно. Мы сейчас входим в «серую зону». Это территория, где нет карт, гарантий и правил. Это Венчур, IPO, Крипта и прочие высокорисковые развлечения.

Гражданские лезут сюда от жадности. Они видят заголовок «Биткоин вырос на 1000%» и бегут покупать на всю котлету, взятую в кредит. Итог всегда один: фарш.
Спецназ заходит сюда только тогда, когда имеет право.

Ты спросишь: «Командир, когда мне можно в IPO? Когда закупать крипту?».
Ответ простой: Когда тебе станет не жалко потерять эти деньги.

Не понял? Давай объясню на языке баллистики.

Высокий риск – это не казино. Это покупка опциона на чудо. Ты платишь деньги за маленький шанс получить сверхприбыль (10х, 100х). Но в 90% случаев ты просто платишь.
Чтобы выжить в этой зоне, ты должен соблюдать «Протокол Допуска». Если ты не соответствуешь хотя бы одному пункту – сиди в окопе (в облигациях) и не высовывайся.

Критерий №1. Правило «Отрезанного пальца» (10% от капитала)

Представь, что твой капитал – это твое тело.
Потерять 10% – это как потерять мизинец. Больно? Да. Неприятно? Чертовски. Ты будешь орать? Будешь.
Но ты умрешь? Нет. Ты станешь инвалидом? Нет. Ты сможешь держать автомат и продолжать бой? Да.

А теперь представь потерю 50%. Это оторванные ноги. Ты – овощ. Бой для тебя закончен.

Приказ:
На высокорискованные операции (Венчур, Крипта, IPO отдельных бумаг, «Мусорные» облигации) выделяется СТРОГО НЕ БОЛЕЕ 10% от твоего ликвидного капитала.

• У тебя есть 100 000 рублей? Твой лимит на крипту – 10 000. Всё. Точка.
• У тебя есть 10 миллионов? Ты можешь рискнуть миллионом в венчуре.

Если ты вложил 50% денег в «верняковый стартап друга» – ты не инвестор. Ты идиот, играющий в русскую рулетку с половиной патронов в барабане.

Критерий №2. Наличие «Бетонного Тыла» (База закрыта)

Ты не имеешь права идти в разведку в тыл врага, если твоя собственная база горит.
Допуск к риску открывается ТОЛЬКО после того, как выполнены базовые нормативы:

1. Токсичные долги (кредитки, мфо) = 0. Если ты должен банку под 20%, а сам пытаешься заработать 30% на крипте – ты больной. Погаси долг – это гарантированная доходность.
2. Резервный фонд (Полевой госпиталь) = 100% укомплектован. 6 месяцев жизни лежат на надежном счете.
3. Основной портфель (Скучные фонды) = Работает. У тебя уже настроен DCA в индексные фонды.

Пока эти галочки не проставлены, вход в казино запрещен. Сначала построй стену, потом вешай на нее красивые картины.

Критерий №3. Психологическая готовность к списанию (Write-off)

В бухгалтерии есть термин «списание». Это когда актив признается равным нулю.
Когда ты отправляешь деньги в венчур или IPO, ты должен мысленно с ними попрощаться.
Не «надеюсь заработать». А «я потратил эти деньги на лотерейный билет».

Представь, что ты сжег эту пачку денег в камине.
Если от этой мысли у тебя учащается пульс, потеют ладони и начинается паника – ты не готов. Твоя жаба тебя задушит. Ты будешь дергаться, продавать на просадках и совершать ошибки.
Если ты смотришь на костер равнодушно: «Сгорит – хрен с ним, зато тепло. Не сгорит – будет сюрприз», – добро пожаловать в клуб.

Критерий №4. Компетенция или Инсайд (Ты понимаешь, что делаешь?)

В скучных инвестициях (индексы) тебе не надо быть умным.
В рискованных – надо. Или надо знать тех, кто умный.

• Недвижимость на котловане: Ты умеешь читать проектную декларацию? Ты знаешь историю застройщика? Ты понимаешь градостроительный план района на 10 лет? Если нет – ты просто пассажир.
• IPO: Ты читал проспект эмиссии? Ты понимаешь мультипликаторы P/E и P/S? Ты знаешь, почему компания выходит на биржу именно сейчас (обычно чтобы кэшаутиться об хомяков)?
• Венчур: Ты разбираешься в юнит-экономике стартапа? Ты можешь отличить LTV от CAC?

Правило: Не инвестируй в то, чего не понимаешь.
«Друг сказал купить крипту TON» – это не стратегия. Это стадный инстинкт.
«Я изучил вайтпейпер, посмотрел GitHub разработчиков и понимаю утилитарность токена» – это подход оператора.

Боевой пример: «Синдром сбитого летчика»

Был у меня знакомый. Назовем его Дима.
Дима накопил 500 000 рублей. Это были все его деньги.
Дима услышал про IPO одной хайповой IT-компании. Все кричали «Иксы!».
Дима проигнорировал правило 10%. Он зашел на все 500к.
В первый день акции выросли на 20%. Дима чувствовал себя королем. Он уже считал прибыль.
Через неделю вышел отчет о проблемах с регулятором. Акции рухнули на 40%.
Дима впал в ступор. Он не мог продать (убыток 200к для него был смертельным). Он стал «долгосрочным инвестором поневоле».
Через год компания обанкротилась. Дима потерял всё.
Он получил психологическую травму и теперь держит деньги только на вкладе в Сбере, проклиная биржу.

Если бы Дима вложил 50к (10%), он бы потерял эти 50к. Поматерился бы, извлек урок и пошел дальше, сохранив 450к в надежных активах.

Твой приказ:

1. Посмотри на свой капитал.
2. Вычисли 10%. Это твой «Фонд Безумия».
3. Если очень хочется адреналина – бери деньги ТОЛЬКО из этого фонда.
4. Никогда не усредняй убыточные рисковые позиции деньгами из основного (консервативного) портфеля. Не смешивай здоровых солдат с ранеными в чумном бараке.

Венчур – это вишенка на торте. Но торт должен быть из бетона и стали. Если торта нет, вишенка просто упадет в грязь.