Кейс: Как я вытащил 50 млн ₽ инвестиций, когда фаундера послали 12 фондов

«У нас уникальный продукт, аналогов нет, дайте денег!» – с этой фразой ко мне пришел Алексей. У него завод по производству композитов (импортозамещение, все дела), горящие глаза и презентация на 40 слайдов с картинками из фотостока.

Результат до меня: 4 месяца хождений по мукам, 12 отказов и один инвестор, который предложил выкупить 70% компании за копейки.

Знаете, в чем была проблема? Не в продукте. Продукт был пушка. Проблема была в том, что Леша продавал мечту, а инвесторы покупают доходность.

Что мы сделали (без воды):

1️⃣ Убили оценку «с потолка»
Леша хотел оценку 300 млн ₽ pre-money. Почему? «Ну, мы же перспективные».
Я загнал его в Excel и мы посчитали реальный DCF (дисконтированные денежные потоки). Оказалось, красная цена на текущем этапе – 120 млн. Больно? Да. Зато честно. Инвестор не идиот, он умеет считать.

2️⃣ Перекроили финмодель
В первой версии у него стоял рост выручки х10 за год. Я спросил: «Ты где станки возьмешь, волшебник? Их везут из Китая 4 месяца».
Мы:

• Увеличили лаг на поставку оборудования (CAPEX сдвинулся, Cash Flow просел).
• Заложили кассовый разрыв на 3-й месяц (и сразу показали, как его закроем овердрафтом).
• Показали реальную EBITDA, а не нарисованную.

3️⃣ Упаковали предложение
Вместо «дайте денег», мы вышли с оффером:
💰 Раунд: 50 млн ₽
📉 Инструмент: Cash-in (деньги в компанию, а не в карман фаундера) за 25% доли.
🚀 IRR для инвестора: 35% годовых на горизонте 4 лет.

Итог:
Мы закрыли сделку за 3 недели с частным стратегом. Инвестор сказал одну фразу: «Наконец-то я вижу модель, в которой учтены риски, а не только влажные фантазии».

Мораль:
Инвестиции – это не про красивые слайды. Это про то, насколько ты адекватен в цифрах. Если у тебя в финмодели «клюшка» роста без обоснования юнит-экономики — иди учи матчасть, а не к инвесторам.

💸 Цена вопроса (или почему я работаю без предоплаты)

Ко мне часто приходят с вопросом: «А сколько стоит вход?»
В этот раз я сказал Леше: «Нисколько. Я не возьму с тебя ни рубля фиксом».

Почему? Я посмотрел на его завод, на продукт и понял – это взлетит. Мне не нужны его 200-300 тысяч «на поддержку штанов». Я играю вдолгую.

Но у меня было жесткое условие:
Success Fee – 8% от суммы сделки. (Обычно по рынку 3-5%, но за риск я беру дороже).

Леша согласился. Ему было нечем платить «здесь и сейчас», а отдавать с будущего прихода всегда легче.

🧮 Математика:
50 000 000 ₽ × 8% = 4 000 000 ₽.

Итог:
Я заработал 4 ляма одной транзакцией.
Клиент получил 46 млн чистыми на развитие и спасенный бизнес.

Это называется Risk Sharing. Я ставлю свое время и экспертность на кон. Если сделка срывается – я получаю ноль. Но я не вписываюсь в проекты, в которые не верю. Моя чуйка стоит дорого.

У тебя есть проект, но нет понимания, почему тебе не дают денег?
👇 Пиши мне. Гляну твою модель. Если там треш – скажу прямо. Если есть потенциал – помогу упаковать.