Облигации как подушка безопасности: инструкция для параноиков 

Слушай сюда, коммерсант. Если ты до сих пор держишь «подушку» в нале под матрасом или на вкладе в Сбере, то у меня для тебя плохие новости. Инфляция жрёт твой кэш быстрее, чем термиты – деревянный дом в Луизиане. Вклады? Плавали, знаем. Сегодня банк даёт процент, завтра у него отзывают лицензию, а ты стоишь в очереди за страховкой в 1,4 миллиона, как вкладчик «МММ» в 94-м.

Настоящие параноики – вроде нас с тобой – знают: деньги должны работать, даже когда лежат «на черный день». Облигации (бонды) – это не скучная бухгалтерия для пенсионеров. Это легальный способ дать в долг государству или корпорациям под проценты, которые банк тебе в жизни не предложит, и при этом держать руку на пульсе.

Ниже – расклад, как собрать «бронежилет» для капитала, чтобы спать спокойно, пока остальные глотают валерьянку.

1. Почему облигации, а не кэш? (Философия «крыши»)

Держать деньги просто так – это платить налог на глупость (инфляцию). Облигация – это долговая расписка. Ты даешь в долг Минфину (ОФЗ) или условному «Газпрому».

• Ликвидность: В отличие от «бетона» (квартиры), который ты будешь продавать полгода, бонды скидываются на бирже за секунду. Кэш у тебя на кармане через день.
• Гарантии: Если дефолтнет государство (ОФЗ), то твои рубли под подушкой всё равно превратятся в фантики. Так что риск тот же, а выхлоп больше.

2. Арсенал параноика: чем тариться в 2026-м

Сейчас, в феврале 2026-го, ставки скачут, как пульс у главбуха перед аудитом. Просто купить и забыть – стратегия для лохов. Нам нужен умный портфель.

А. ОФЗ-ПК (Флоатеры) – «Бронежилет»
Это бумаги с переменным купоном (ПК). Их ставка привязана к ставке RUONIA (считай, к ключевой ставке ЦБ).

• Суть: Если ЦБ задирает ставку в небеса, твой купон растёт вместе с ней. Цена самой облигации почти не падает. Это идеальная защита от шторма.
• Для кого: Для тех, кто ждет апокалипсиса и повышения ставок.

Б. ОФЗ-ИН (Линкеры) – «Бункер»
Облигации с индексируемым номиналом. Номинал растет на уровень инфляции каждый день, плюс сверху капает фикс (обычно 2.5%).

• Суть: Ты защищен от официальной инфляции «в лоб». Если цены улетят в космос, тело твоего долга тоже улетит туда же.
• Для кого: Для тех, кто боится гиперинфляции как в 90-х.

В. Короткие корпораты – «Быстрые деньги»
Берем долги надежных компаний (рейтинг AA и выше) со сроком погашения до года.

• Суть: Доходность выше, чем у ОФЗ, а риск минимальный, если не лезть в «мусорные» облигации.

3. Схема «Лесенка»: чтобы не прижало

Не вкладывай всё в одну дату погашения. Построй «лесенку» (Laddering).​

1. Купи облигации, которые гасятся через 3 месяца, 6 месяцев, 9 месяцев и год.
2. Каждые 3 месяца тебе возвращается кэш (погашение).
3. Если деньги нужны срочно – забираешь. Если нет – перекладываешь в конец очереди (на через год).
   Итог: У тебя всегда есть доступ к налу без потери процентов, в отличие от досрочного закрытия вклада.

4. Налоговый манёвр: доим систему (ИИС-3 + ЛДВ)

Ты же не хочешь отдавать государству 13-15% с купонов? Мы чтим Уголовный кодекс, но не любим лишние расходы.

• ИИС-3 (Индивидуальный инвестиционный счет): Открываешь, таришь бонды там. В 2026 году минимальный срок владения для вычета – 5 лет. Долго? Зато ты можешь не платить налог на прибыль при закрытии (до 30 млн руб.).​
• ЛДВ (Льгота долгосрочного владения): Если держишь бумаги на обычном брокерском счете больше 3 лет, налог с курсовой разницы платить не надо (лимит 3 млн руб. в год).​

Важно: Купоны по облигациям сейчас облагаются налогом сразу. ИИС – единственный реальный способ этот налог оптимизировать или вернуть через вычет на взнос (до 52-60 тыс. руб. в год возврата из бюджета). Считай, это кэшбэк от налоговой.​

Советы:

Итак, брат, план захвата на этот квартал:

1. Зайди во флоатеры (ОФЗ-ПК). На 50% котлеты. Это твой фундамент. Пока ставки высокие – ты в шоколаде.
2. Замешивай «замещайки». Если боишься девальвации рубля, бери замещающие облигации (платят в рублях, но привязаны к курсу бакса или евро). Это легальный способ держать валюту без риска блокировки счетов за бугром.
3. Мониторь «первичку». Иногда корпораты при размещении дают премию к рынку. Заходишь на старте, скидываешь через месяц, когда цена подрастет. Спекуляция чистой воды, но работает.
4. Золото – на сдачу. 5-10% кинь в золото или «золотые» облигации (Селигдар и прочие). Это на случай, если вообще всё рухнет.

Действуй. И помни: в этом мире гарантии дает только страховой полис, да и тот мелким шрифтом. Но облигации – это лучшее, что есть в нашем продажном меню.